Operations amp Finanzbericht Wechselkurse, Berichtswährungen und Währungsrisiken Rio Tintos Aktionäre Eigenkapital, Ergebnis und Cash Flows werden durch eine Vielzahl von Währungen aufgrund der geografischen Vielfalt des Konzernumsatzes und der Länder, in denen er tätig ist, beeinflusst. Der US-Dollar ist jedoch die Währung, in der die große Mehrheit der Gruppenverkäufe lautet. Die Betriebskosten werden durch die Währungen der Länder, in denen sich die Gruppen Minen und Verarbeitungsbetriebe befinden, und auch durch die Währungen beeinflusst, in denen die Kosten für importierte Ausrüstungen und Dienstleistungen bestimmt werden. Die australischen und kanadischen Dollar und der Euro sind die wichtigsten Währungen (abgesehen vom US-Dollar), die die Kosten beeinflussen. In einem bestimmten Jahr können Währungsschwankungen einen erheblichen Einfluss auf die Ergebnisse von Rio Tintos haben. Eine Schwächung des US-Dollars gegenüber den Währungen, in denen die Gruppenkosten ermittelt werden, wirkt sich negativ auf die zugrunde liegenden Rio Tintos aus. Die folgenden Sensitivitäten geben den geschätzten Effekt auf die zugrunde liegenden Erträge an, vorausgesetzt, dass sich jeder Wechselkurs isoliert bewegt. Das Verhältnis zwischen Währungen und Rohstoffpreisen ist komplex und Bewegungen der Wechselkurse können zu Rohstoffpreisen führen und umgekehrt. Wo die funktionale Währung einer Operation diejenige eines Landes ist, für das die Erzeugung von Rohstoffen ein wichtiges Merkmal der Wirtschaft ist, wie der australische Dollar, gibt es einen gewissen natürlichen Schutz vor zyklischen Schwankungen auf lange Sicht, da die Die Währung ist in der Regel schwach, die Kosten in US-Dollar-Konditionen zu senken, wenn die Rohstoffpreise niedrig sind und umgekehrt. Die nachfolgend aufgeführten Wechselkursempfindlichkeiten beinhalten die Auswirkung auf die Betriebskosten der Wechselkursbewegungen, schließen aber die Auswirkung der Neubewertung von Fremdwährungsvermögen und - verbindlichkeiten aus. Sie sollten daher mit Sorgfalt verwendet werden. Durchschnittlicher Wechselkurs für 2007 Auswirkung auf das Netto - und das zugrunde liegende Ergebnis von 10 Veränderung im Gesamtjahresdurchschnitt - USm Die Sensitivitäten in der Spalte 2007 basieren auf den Preisen, den Kosten und den Volumina von 2007 und gehen davon aus, dass alle anderen Variablen konstant bleiben, mit Ausnahme eines vollen Jahresvolumens Sind für Alcan enthalten, wo angegeben. Angesichts der dominierenden Rolle der US-Währung in den Gruppen Angelegenheiten ist der US-Dollar die Währung, in der die Finanzergebnisse sowohl intern als auch extern dargestellt werden. Es ist auch die geeignetste Währung für die Kreditaufnahme und das Überschreiben von Bargeld, obwohl ein Teil des überschüssigen Bargeldes auch in anderen Währungen gehalten werden kann, vor allem australische Dollar, kanadische Dollar und der Euro. Dieser Bargeld wird gehalten, um kurzfristige Betriebs - und Kapitalzusagen zu erfüllen und für den australischen Dollar Dividendenausschüttungen. Der Konzern finanziert seine Geschäftstätigkeit vorwiegend in US-Dollar, entweder direkt oder mit Cross-Currency-Zinsswaps. Ein wesentlicher Teil der Gruppen US-Dollar-Schulden befindet sich in Tochtergesellschaften mit einer funktionalen US-Währung. Allerdings werden bestimmte US-Dollar-Schuldtitel und sonstige finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einschließlich konzerninterne Salden nicht in der funktionalen Währung der betreffenden Tochtergesellschaft gehalten. Daraus resultiert ein Bilanzierungsrisiko aus Währungsgewinnen und - verlusten, da die finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in die funktionale Währung der Tochtergesellschaft umgerechnet werden, die diese Vermögenswerte und Verbindlichkeiten berücksichtigt. Diese Währungsgewinne und - verluste werden in der Gewinn - und Verlustrechnung der Gruppe ausgewiesen, außer in dem Umfang, in dem sie im Rahmen der Konzernrechnungslegung in das Eigenkapital aufgenommen werden können, was in Anmerkung 1 des vollständigen Jahresabschlusses 2007 erläutert ist. Gewinne und Verluste aus US-Dollar-Nettoverschuldung und auf konzerninterne Salden sind von den zugrunde liegenden Erträgen ausgeschlossen. In den zugrunde liegenden Erträgen sind sonstige Kursgewinne und - verluste enthalten. Der Konzern geht davon aus, dass die aktive Währungsabsicherung von Transaktionen den Aktionären langfristige Vorteile verschafft. Währungsschutzmaßnahmen können unter bestimmten wirtschaftlichen Gegebenheiten als angemessen erachtet werden und unterliegen strengen Beschränkungen des Rio Tinto-Vorstands, in der Regel die Absicherung von Investitionsausgaben und sonstigen wesentlichen finanziellen Posten wie Steuern und Dividenden. Es gibt ein Erbe von Devisentermingeschäften zur Absicherung von operativen Cashflow-Forderungen, die mit Alcan und den North-Unternehmen erworben wurden. Die Angaben zu den Währungsderivaten zum 31. Dezember 2007 sind in Anmerkung 34 bis zum vollständigen Jahresabschluss 2007 dargestellt. Die nachstehenden Sensitivitäten geben den geschätzten Effekt auf das zugrunde liegende Ergebnis, den Nettogewinn und das Eigenkapital von zehn Prozent Veränderung im Gesamtjahr, in dem der US-Dollar-Wechselkurs geschlossen wird, wobei angenommen wird, dass jeder Wechselkurs in Isolation verschoben wird. Eine Stärkung des US-Dollars würde zu einem Kursgewinn führen, der auf finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten zum 31. Dezember 2007 beruht. Diese Salden werden jedoch im Jahr 2008 nicht konstant bleiben und daher sollten diese Zahlen mit Sorgfalt angewendet werden. Wechselkurs Wechselkurs US-Dollar Effekt auf Nettogewinn von 10 Veränderung Die Sensitivitäten zeigen die Nettoempfindlichkeit von US-Dollar-Engagements in australischen Dollar-funktionalen Währungsgesellschaften, zum Beispiel und australischen Dollar-Engagements in US-Dollar funktionale Währungsgesellschaften. Die Sensitivitäten deuten auf die Wirkung einer zehnprozentigen Stärkung des US-Dollars gegenüber jeder Währung hin. Darüber hinaus sind einige US-Dollar funktionale Währungsgesellschaften Wechselkursbewegungen auf lokaler Währung latenten Steuerbilanzen ausgesetzt. Die einzige materielle Exposition ist der kanadische Dollar und eine zehnprozentige Stärkung des US-Dollars würde das zugrunde liegende Ergebnis um US96 Millionen reduzieren. Dies würde den oben gezeigten US53 Millionen Gewinn ausgleichen. Die funktionale Währung vieler Operationen innerhalb der Rio Tinto Gruppe ist die Landeswährung im Land des Betriebs. Alcans Aluminium und Aluminiumoxid produzierenden Operationen verwenden eine US-Dollar funktionale Währung einschließlich der in Kanada und Australien. Fremdwährungsgewinne oder - verluste, die sich aus der Umrechnung in US-Dollar des Nettovermögens der nicht US-funktionalen Währungsoperationen ergeben, werden im Eigenkapital erfasst und mit Wirkung zum 1. Januar 2004 in einer Währungsumrechnungsreserve ausgewiesen. Eine Schwächung des US-Dollars würde sich positiv auf das Eigenkapital auswirken. Die annähernde Umwandlungseffekte auf das Nettovermögen der Nettovermögenswerte von zehn Prozent des Kurses aus dem Jahresende sind wie folgt: Schlusskurs US-Cent 2007 Auswirkung auf das Nettovermögen von 10 Veränderung der Schlusskurse - USmExchange Rate Risk: Economic Exposure In der Gegenwart Ära der zunehmenden Globalisierung und erhöhte Währungsvolatilität, Veränderungen der Wechselkurse haben einen wesentlichen Einfluss auf die Unternehmenstätigkeit und die Rentabilität. Wechselkursvolatilität betrifft nicht nur multinationale und große Konzerne, sondern auch kleine und mittelständische Unternehmen, auch diejenigen, die nur in ihrem Heimatland tätig sind. Während das Verständnis und die Verwaltung des Wechselkursrisikos ein Thema von offensichtlicher Bedeutung für Unternehmer ist, sollten die Anleger mit ihr auch vertraut sein, wegen der großen Auswirkungen, die sie auf ihre Investitionen haben können. Ökonomische oder betriebliche Exposure-Unternehmen sind drei Arten von Risiken ausgesetzt, die durch Währungsvolatilität verursacht werden: Transaktionsrisiko Dies ergibt sich aus der Auswirkung, dass Wechselkursschwankungen auf die Verpflichtung der Gesellschaft haben, künftig Zahlungen in Fremdwährung zu tätigen oder zu erhalten. Diese Art der Exposition ist kurzfristig bis mittelfristig in der Natur. Umrechnungsrisiko Dieses Engagement ergibt sich aus der Auswirkung von Währungsschwankungen auf den Konzernabschluss. Vor allem, wenn es ausländische Tochtergesellschaften hat. Diese Art der Exposition ist mittelfristig bis langfristig. Ökonomische (oder operative) Exposition Dies ist weniger bekannt als die beiden vorherigen, ist aber trotzdem ein erhebliches Risiko. Es wird durch die Auswirkung von unerwarteten Währungsschwankungen auf zukünftige Cashflows und Marktwert des Unternehmens verursacht. Und ist langfristig in der Natur. Die Auswirkungen können erheblich sein, da unvorhergesehene Wechselkursänderungen die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens stark beeinflussen können, auch wenn es nicht in Übersee tätig ist oder verkauft. Zum Beispiel hat ein U. S. Möbelhersteller, der nur lokal verkauft, immer noch mit Importen aus Asien und Europa zu kämpfen, die billiger und damit wettbewerbsfähiger werden können, wenn der Dollar deutlich ansteigt. Beachten Sie, dass das ökonomische Exposure mit unerwarteten Wechselkursänderungen umgeht - die per definitionem unvorhersehbar sind -, da ein Unternehmensmanagement ihre Budgets und Prognosen zu bestimmten Wechselkursannahmen stützt, was die erwartete Wechselkursänderung darstellt. Darüber hinaus, während Transaktions - und Translations-Exposure genau geschätzt und damit abgesichert werden können, ist die wirtschaftliche Exposition schwer genau zu quantifizieren und ist daher eine Herausforderung für die Absicherung. Ein Beispiel für wirtschaftliche Exposition Heres ein hypothetisches Beispiel für wirtschaftliche Exposition. Betrachten wir ein großes US-amerikanisches Pharma mit Niederlassungen und Niederlassungen in einer Reihe von Ländern auf der ganzen Welt. Die größten Exportmärkte des Unternehmens sind Europa und Japan, die zusammen 40 der jährlichen Einnahmen ausmachen. Das Management hatte einen durchschnittlichen Rückgang von 3 für den Dollar gegenüber dem Euro und den japanischen Yen für das laufende Jahr und die nächsten zwei Jahre. Ihre bärische Sicht auf den Dollar basierte auf Themen wie dem wiederkehrenden US-Budget-Deadlock, sowie den Nationen, die steuerliche und laufende Kontendefizite wachsen. Was sie erwarten würden, würde auf dem Greenback aufgehen. Allerdings hat eine rasch verbesserte U. S.-Ökonomie Spekulationen ausgelöst, dass die Federal Reserve bereit sein kann, die Geldpolitik viel früher als erwartet zu verschärfen. Der Dollar hat sich inzwischen zusammengebracht und hat in den vergangenen Monaten etwa 5 gegen den Euro und den Yen gewonnen. Die Aussichten für die nächsten zwei Jahre deuten auf weitere Gewinne für den Dollar hinweg hin, da die Geldpolitik in Japan nach wie vor sehr stimulierend ist und die europäische Wirtschaft gerade aus der Rezession hervorgeht. Das US-amerikanische Pharmaunternehmen steht nicht nur bei der Transaktionsbelastung (wegen seiner großen Exportverkäufe) und dem Übersetzungsrisiko (da es weltweit Tochtergesellschaften hat), sondern auch mit wirtschaftlicher Exposition. Erinnern Sie sich, dass das Management hatte erwartet, dass der Dollar etwa 3 jährlich gegen den Euro und Yen über einen Zeitraum von drei Jahren zu sinken, aber die Greenback hat bereits 5 gegen diese Währungen gewonnen, eine Abweichung von 8 Prozentpunkten und wächst. Dies wird sich offensichtlich negativ auf den Umsatz und die Zahlungsströme des Unternehmens auswirken. Savvy-Investoren haben sich aufgrund der Währungsschwankungen bereits auf die Herausforderungen des Unternehmens konzentriert und die Aktien sind in den letzten Monaten um 7 zurückgegangen. Berechnung der wirtschaftlichen Exposition (Anmerkung: In diesem Abschnitt werden einige Kenntnisse der Basisstatistiken angenommen). Der Wert eines ausländischen Vermögenswerts oder ausländischen Cashflows schwankt, wenn sich der Wechselkurs ändert. Aus Ihrer Statistik-101-Klasse würden Sie wissen, dass eine Regressionsanalyse des Asset-Wertes (P) gegenüber der Spot-Wechselkursrate (S) die folgende Regressionsgleichung erzeugen sollte: wobei a die Regressionskonstante ist, b der Regressionskoeffizient und e ist Ist ein zufälliger Fehlerausdruck mit einem Mittelwert von Null. Der Regressionskoeffizient b ist ein Maß für das wirtschaftliche Engagement und misst die Sensitivität des Wertpapiers des Wertpapiers gegenüber dem Wechselkurs. Der Regressionskoeffizient ist definiert als das Verhältnis der Kovarianz zwischen dem Vermögenswert und dem Wechselkurs zu der Varianz des Kassakurses. Mathematisch ist es definiert als: b Cov (P, S) Var (S) Ein numerisches Beispiel A U. S. pharmazeutisch (nennen es USMed) hat eine 10 Beteiligung an einem schnell wachsenden europäischen Unternehmen nennen es EuroMax. USMed ist besorgt über einen potenziellen langfristigen Rückgang des Euro, und da er den Dollarwert seiner EuroMax-Beteiligung maximieren will, möchte er sein wirtschaftliches Engagement abschätzen. USMed denkt die Möglichkeit eines stärkeren oder schwächeren Euro ist sogar, d. h. 50-50. Im starken Euro-Szenario würde die Währung auf 1,50 gegenüber dem Dollar schätzen, was sich negativ auf die EuroMax auswirken würde (da sie die meisten ihrer Produkte exportiert). Infolgedessen hätte EuroMax einen Marktwert von EUR 800 Millionen, was die USMeds 10-Beteiligung auf 80 Millionen Euro (bzw. 120 Millionen) belastet. Im Schwach-Euro-Szenario würde die Währung auf 1,25 Euro zurückgehen. EuroMax hätte einen Marktwert von 1,2 Mrd. Euro und schätzte den Einsatz von USMeds 10 auf 120 Mio. Euro (bzw. 150 Mio. Euro). Wenn P den Wert der USMeds 10-Beteiligung an EuroMax in Dollar-Konditionen darstellt und S den Euro-Kassakurs darstellt, dann ist die Kovarianz zwischen P und S (dh die Art, wie sie sich zusammen bewegen): daher b -1,875 (0,015625) - EUR 120 Millionen USMeds Wirtschaftsexposure ist daher negativ 120 Millionen Euro, was bedeutet, dass der Wert seiner Beteiligung an EuroMed sinkt, wenn der Euro stärker wird und steigt, wenn der Euro schwächer wird. In diesem Beispiel haben wir aus Gründen der Einfachheit eine 50-50 Möglichkeit (eines stärkeren oder schwächeren Euro) verwendet. Es können jedoch auch unterschiedliche Wahrscheinlichkeiten verwendet werden, wobei in diesem Fall die Berechnungen ein gewichteter Durchschnitt dieser Wahrscheinlichkeiten sind. Ermittlung des betrieblichen Engagements Ein betriebliches Betriebsrisiko wird in erster Linie durch zwei Faktoren bestimmt: Sind die Märkte, in denen das Unternehmen seine Inputs erhält und seine Produkte wettbewerbsfähig oder monopolistisch verkauft, sind die Betriebsrisiken höher, wenn entweder die Firmenkosten oder die Produktpreise für Währungsschwankungen empfindlich sind. Wenn sowohl die Kosten als auch die Preise empfindlich oder nicht empfindlich gegenüber Währungsschwankungen sind, werden diese Effekte gegenseitig ausgeglichen und die Betriebsbelastung reduziert. Kann die Firma ihre Märkte, den Produktmix und die Quelle der Inputs als Reaktion auf Währungsschwankungen anpassen. Flexibilität in diesem Fall würde auf eine geringere Betriebsbelastung hindeuten, während die Flexibilität eine größere Betriebsbelastung vorsieht. Verwalten des Betriebsrisikos Die Risiken des operativen oder wirtschaftlichen Engagements können entweder durch operative Strategien oder Währungsrisikominderungsstrategien gemildert werden. Diversifizierung von Produktionsanlagen und Märkten für Produkte: Diversifikation würde das Risiko verringern, das mit Produktionsanlagen oder Verkäufen in einem oder zwei Märkten verbunden ist. Der Nachteil hierbei ist jedoch, dass das Unternehmen möglicherweise auf Skaleneffekte verzichten muss. Sourcing-Flexibilität: Mit alternativen Quellen für Key-Inputs ist strategisch sinnvoll, wenn Wechselkursveränderungen Eingaben zu teuer aus einer Region machen. Diversifizierung der Finanzierung: Der Zugang zu den Kapitalmärkten in mehreren großen Nationen gibt dem Unternehmen die Flexibilität, das Kapital auf dem Markt mit den günstigsten Kosten der Fonds zu erhöhen. Währungsrisikominderungsstrategien Die gängigsten Strategien in dieser Hinsicht sind nachfolgend aufgeführt. Zusammenpassende Währungsströme: Dies ist ein einfaches Konzept, das Fremdwährungszuflüsse und - abflüsse erfordert. Zum Beispiel, wenn ein US-Unternehmen hat erhebliche Zuflüsse in Euro und schaut, um Schulden zu erhöhen, sollte es in Krediten in Euro zu betrachten. Währungsrisikoverteilungsvereinbarungen: Dies ist eine vertragliche Vereinbarung, bei der die beiden an einem Vertriebs - oder Kaufvertrag beteiligten Parteien sich verpflichten, das Risiko aus Wechselkursschwankungen zu teilen. Es handelt sich um eine Preisanpassungsklausel, so dass der Basispreis der Transaktion angepasst wird, wenn die Rate über ein bestimmtes neutrales Band hinaus schwankt. Back-to-Back-Darlehen: Auch als Kredit-Swap bekannt, in dieser Anordnung zwei Unternehmen in verschiedenen Ländern angeordnet, um jede andere Währung für einen bestimmten Zeitraum zu leihen, nach dem die geliehenen Beträge zurückgezahlt werden. Da jedes Unternehmen ein Darlehen in seiner Heimatwährung leistet und gleichwertige Sicherheiten in einer Fremdwährung erhält, erscheint ein Back-to-Back-Darlehen sowohl als Vermögenswert als auch als Verbindlichkeit in den Bilanzen. Währungsswaps. Dies ist eine beliebte Strategie, die ähnlich wie ein Back-to-Back-Darlehen ist, aber nicht in der Bilanz erscheint. In einem Währungsswap, leihen zwei Firmen in den Märkten und Währungen, wo jeder die besten Preise bekommen kann, und dann tauschen Sie den Erlös aus. Ein Bewusstsein für die potenziellen Auswirkungen der wirtschaftlichen Exposition kann Unternehmen Unternehmer helfen, Maßnahmen zu ergreifen, um dieses Risiko zu mildern. Während das ökonomische Engagement ein Risiko ist, das den Anlegern nicht leicht erkennbar ist, kann die Identifizierung von Unternehmen und Aktien, die die größte solche Exposition haben, ihnen helfen, bessere Investitionsentscheidungen in Zeiten erhöhter Wechselkursvolatilität zu machen. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um ein Unternehmen039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen. Währungsrisiko Was ist Währungsrisiko Das Währungsrisiko, das gemeinhin als Wechselkursrisiko bezeichnet wird, ergibt sich aus der Preisänderung einer Währung in Beziehung zum anderen. Anleger oder Unternehmen, die über nationale Grenzen Vermögenswerte oder Geschäfte tätigen, sind Währungsrisiken ausgesetzt, die unvorhersehbare Gewinne und Verluste verursachen können. Währungsrisiken können durch Absicherung reduziert werden, was Währungsschwankungen ausgleicht. BREAKING DOWN Währung Risiko Wenn ein US-Investor Aktien in Kanada hält, ist die realisierte Rendite sowohl durch die Änderung der Aktienkurse als auch durch die Wertveränderung des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar beeinflusst. Wenn eine 15 Rückkehr auf kanadische Aktien realisiert wird und der kanadische Dollar 15 gegen den US-Dollar abnimmt, bricht der Anleger sogar abzüglich der damit verbundenen Handelskosten. Die Bewältigung des Währungsrisikos begann in den 1990er Jahren mit der Aufmerksamkeit. Dies war in Reaktion auf die 1994 lateinamerikanische Krise und die 1997 asiatische Währungskrise. Reduzierung des Währungsrisikos Die Anleger sollten in Länder investieren, die stark wachsende Währungen und Zinssätze haben und das Währungsrisiko reduzieren. Investoren müssen eine Land-Inflation überprüfen, da hohe Schulden in der Regel vorausgeht. Dies kann zu einem Verlust des wirtschaftlichen Vertrauens führen, wodurch eine Länderwährung fällt. Steigende Währungen sind mit einem niedrigen Schuld-zu-Bruttoinlandsprodukt (BIP) - Verhältnis verbunden. Ab 2016 ist der Schweizer Franken ein Beispiel für eine Währung, die aufgrund des stabilen politischen Systems der Länder und einer niedrigen Schuldenquote von 34,40 wahrscheinlich gut unterstützt wird. Der Neuseeland-Dollar dürfte aufgrund der stabilen Exporte aus der Landwirtschaft und der Milchwirtschaft weiterhin robust bleiben, die zur Zinserhöhung beitragen können. Ausländische Bestände dürften sich auch während der Perioden der US-Dollar-Schwäche übertreffen. Dies geschieht typischerweise, wenn die Zinssätze in den Vereinigten Staaten weniger als andere Länder sind. Die Anlage in Anleihen kann die Anleger dem Währungsrisiko aussetzen, da sie kleinere Gewinne haben, um Verluste aus Währungsschwankungen auszugleichen. Währungsschwankungen im Auslandsanleiheindex sind oft doppelte Anleihenrendite. Die Investition in US-Dollar-Anleihen führt zu konsistenteren Renditen, da Währungsrisiken vermieden werden. Währung Hedged Funds Viele Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds sind währungsgesichert, in der Regel mit Optionen und Futures, die das Währungsrisiko reduzieren. Der Anstieg des US-Dollar hat eine Fülle von währungsgesicherten Fonds für sowohl entwickelte als auch aufstrebende Märkte wie Deutschland, Japan und China gesehen. Der Nachteil von währungsgesicherten Fonds ist, dass sie Gewinne reduzieren und teurer sind als währungsgesicherte Fonds. Die Anleger reduzierten ihr Engagement in währungsgesicherten ETFs als Reaktion auf einen schwächeren US-Dollar Anfang 2016. Diversifikation Weltweit ist die Investition weltweit eine umsichtige Strategie zur Minderung des Währungsrisikos. Mit einem Portfolio, das durch geografische Regionen diversifiziert ist, bietet er effektiv eine Absicherung für schwankende Währungen. Investoren können in Länder investieren, die ihre Währung an den US-Dollar wie China halten. Dies ist jedoch nicht ohne Risiko, da die Zentralbanken die Pegging-Beziehung anpassen können, was die Investitionsrenditen wahrscheinlich beeinflussen würde. Ein Währungsexpositionsbericht ausführen (GL296) Verwenden Sie dieses Programm, um Summen für jedes Konto anzuzeigen, für das eine Nonbase-Kontowährung definiert ist . Sie können den Bericht für eine bestimmte Ebene oder Buchhaltung oder für eine ganze General Ledger Firma ausführen. Zum Beispiel können Sie dieses Programm für ein Unternehmen mit einer Basiswährung von US-Dollar, mehrere Konten mit einer Konto-Währung von britischen Pfund und mehrere Konten mit einer Konto-Währung von kanadischen Dollar laufen. Der Bericht berechnet einen Gesamtbetrag für die Pfund-Konten und einen Gesamtbetrag für die Kanadischen Dollar-Konten. Bevor Sie starten, können Sie diesen Bericht nur ausführen, wenn Sie detaillierte oder für Ihr Unternehmen definierte Währungskonten haben. Kontenwährung definieren Um einen Währungsrisikoreport zu generieren Zugangslistenbericht (GL296). Geben Sie Ihre Berichtsparameter ein. Verwenden Sie die folgenden Richtlinien, um Feldwerte einzugeben: Firmengruppe Sie müssen entweder eine Firma oder eine Unternehmensgruppe auswählen. Sie können nicht beide auswählen. Sie können bis zu sechs Buchhaltungseinheiten auswählen, um zu berichten. Wenn Sie diese Felder leer lassen, enthält der Report alle Buchhaltungseinheiten für die Unternehmens - oder Unternehmensgruppe. Hinweis Wenn Sie Rechnungseinheiten und eine Unternehmensgruppe auswählen, müssen alle Buchhaltungseinheiten für alle Gesellschaften der Unternehmensgruppe gültig sein. Individueller Berichtsabschnitt Wählen Sie die Berichterstattungsebene aus. Sie können einen Währungsrisikoreport für das ausgewählte Unternehmen und jede Ebene innerhalb des Unternehmens ausführen. Wenn Sie die Levelfelder leer lassen, wird die Firmenkonsolidierungsstufe standardmäßig ausgegeben. Jahr Code Jahr Zeitraum Sie können einen Jahrescode auswählen, um über das aktuelle, letzte oder nächste Jahr zu berichten. Wenn Sie einen Jahrescode auswählen, muss das Jahr-Feld leer sein. Wenn Sie keinen Jahrescode auswählen, müssen Sie ein Jahr im Feld Jahr eingeben. Wenn der Jahrescode oder das Jahr nicht die aktuelle Periode ist, müssen Sie den Zeitraum für den Bericht eingeben. Wenn der Jahrcode im nächsten Jahr ist, muss die Periode 1 sein. Wenn der Jahrescode oder das Jahr aktuell ist, wird die aktuelle Periode ausgegeben, kann aber überschrieben werden.
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